近一段時間,除房地產(chǎn)市場里越炒越熱的“拐點”、“降價”話題之外,地產(chǎn)企業(yè)“排隊上市”的舉動悄然吸引著業(yè)界的關(guān)注。
春節(jié)后,恒大地產(chǎn)、星河灣地產(chǎn)、龍湖地產(chǎn)等品牌地產(chǎn)企業(yè)先后傳出正在積極謀劃上市的消息。其中,恒大地產(chǎn)已經(jīng)在上周正式開始了路演工作。
猶記得去年9月份,碧桂園、遠洋地產(chǎn)、SOHO中國等一批房地產(chǎn)企業(yè)在香港的相繼成功上市,將內(nèi)地房企赴港上市推向一個高潮。不到半年的時間,這股赴港上市的熱潮似乎又有卷土重來之勢。而在當前不明朗且不樂觀的市場環(huán)境下,令人不禁要猜測——
恒大地產(chǎn)能否順利登陸港股,為今年內(nèi)地房企在港股市場“闖”出個開門紅?
星河灣地產(chǎn)又將以怎樣的優(yōu)勢贏得港交所的“青睞”?
醞釀一年之久的龍湖地產(chǎn)是否會繼續(xù)靜默?
恒大地產(chǎn):欲做第二個“碧桂園”?
春節(jié)前通過香港聯(lián)交所批準的恒大地產(chǎn)極有可能成為今年首只登陸香港資本市場的內(nèi)地房產(chǎn)股。
3月6日,恒大地產(chǎn)開始全球路演。盡管在恒大地產(chǎn)初步招股文件中并沒有透露此次募資的規(guī)模,但根據(jù)其上市保薦人瑞信的報告顯示,恒大地產(chǎn)市場值預計可能高達到1208億-1321億港元。而這意味著,一旦預期實現(xiàn),恒大地產(chǎn)將取代碧桂園成為“國內(nèi)境外上市市值最大的房地產(chǎn)企業(yè)”。據(jù)悉,預計將會在3月份正式上市的恒大地產(chǎn)擬發(fā)售20億新股,占公司股本15%,另可超額配售15%股份(約3億股),也可能出售部分舊股。
上市可行性報告:
身為“廣東地產(chǎn)五虎”之一,在其余“四虎”——碧桂園、雅居樂、合生創(chuàng)展及富力地產(chǎn)均已在港上市的情況下,恒大地產(chǎn)沒有理由“脫離”組織,繼續(xù)游蕩在國際資本市場之外。
土地儲備充足,4580萬平方米的土地儲備量僅次于碧桂園,無疑是成功上市最有力的一張王牌。
-融資歷史優(yōu)質(zhì)。2006年,在公司未上市的情況下成功融資超過75億元。去年,又與國際幾大知名投行成功達成5億元的融資計劃。
上市成功率:98%
龍湖地產(chǎn):走遠洋地產(chǎn)的穩(wěn)健上市之路?
去年4月,龍湖地產(chǎn)第一次傳出擬在年內(nèi)香港上市的消息。隨后的幾個月里,龍湖地產(chǎn)不斷傳出計劃上市的利好消息:去年8月底,有報道稱龍湖地產(chǎn)已委托瑞銀及摩根士丹利為上市保薦人,并展開一系列上市準備工作,預計擬籌資10億美元。
去年9月初,又有報道稱龍湖地產(chǎn)“落子”上海嘉定新城,為上市儲備土地;去年11月中旬,再次傳出龍湖地產(chǎn)為上市儲地,以15.4億元的價格拿下上海一塊14萬多平方米的地塊。
在龍湖地產(chǎn)傳出這一系列舉動的同時,其上市時間表也隨之發(fā)生了變化。由最初的在去年年內(nèi)上市,變成了有望在今年年初登陸香港證券交易所。然而,從目前來看,與恒大地產(chǎn)、星河灣地產(chǎn)相比,龍湖地產(chǎn)顯然是“低調(diào)、低調(diào),再低調(diào)”。
上市可行性報告:
想當初,龍湖地產(chǎn)也是在進軍北京5年后才推出了項目,且一推就是3個。因此,目前龍湖地產(chǎn)在推進上市工作方面的“沉寂”,或許也可以看做是公司一貫作風的表現(xiàn)。
從龍湖地產(chǎn)的發(fā)展歷程來看,穩(wěn)健應該是其最顯著的企業(yè)特征之一。從區(qū)域性地產(chǎn)企業(yè),到全國性地產(chǎn)企業(yè),龍胡地產(chǎn)走得并不著急。這一點與遠洋地產(chǎn)穩(wěn)健發(fā)展的企業(yè)戰(zhàn)略很相符,而遠洋地產(chǎn)當年上市前也是經(jīng)過了一段很長時間的準備和醞釀,并最終登陸港股,成為香港投資者最看好的一只內(nèi)地地產(chǎn)股。
據(jù)悉,目前龍湖地產(chǎn)的土地儲備已經(jīng)近千萬平方米,現(xiàn)有的融資渠道也很多元化,因此不存在上市“底氣”不足的問題,倒是有傳龍湖地產(chǎn)面對紛至沓來的投資機構(gòu)卻“不著急談判”??磥?,龍湖地產(chǎn)大概也是同遠洋地產(chǎn)一樣,“心里有數(shù)所以啥也不擔心”。
上市成功率:95%
星河灣地產(chǎn):向SOHO中國學習?
2月下旬,星河灣控股在香港證券交易所進行了上市聆訊。此次聆訊使星河灣的上市步伐又向前推進了一步,而在一切進展順利的情況下,星河灣也有望在今年三四月份赴港上市。有消息透露,此次星河灣上市最高募資額有望達到78億港元。
去年底,廣州宏宇集團正式將公司名更改為星河灣地產(chǎn)集團,并以星河灣地產(chǎn)的名義開始了全國品牌推廣和市場運營工作,此舉也被業(yè)界視為是為赴港上市所做的前期準備。
上市可行性報告:
揚長避短,不以薄弱的土地儲備作為上市籌碼,而是發(fā)揮業(yè)已成熟的項目品牌魅力,對市場及投資者產(chǎn)生吸引力和號召力。這一戰(zhàn)略與SOHO中國當年赴港上市的情勢似乎如出一轍,有了SOHO中國的成功先例,星河灣地產(chǎn)借光也是自然的事。
在產(chǎn)品特征、企業(yè)品牌整合方面都具有鮮明的特色,尤其是“單體價值最大化”的盈利模式相信會令不少投資者傾心。據(jù)悉,北京星河灣占地面積僅34公頃,但3年來累計銷售總額卻已經(jīng)超過100億元。
前期私募情況樂觀。有消息稱,香港地產(chǎn)界三大巨頭——和記黃埔、新鴻基地產(chǎn)、恒基地產(chǎn)都可能以星河灣集團戰(zhàn)略股東的面貌出現(xiàn)。而這無疑會增強投資者對星河灣地產(chǎn)的信心,提高其成功上市的幾率。
上市成功率:90%
業(yè)界聲音
緊縮的金融貨幣政策、低迷的市場環(huán)境,以及限制內(nèi)地企業(yè)赴港IPO的傳聞,似乎為今年房地產(chǎn)企業(yè)上市蒙上了一層陰影。今年,究竟是不是上市的好時機?業(yè)界人士如何看恒大地產(chǎn)、星河灣地產(chǎn)、龍湖地產(chǎn)等品牌房地產(chǎn)企業(yè)的上市?
遠洋地產(chǎn)總裁李明
目前上市的環(huán)境相當不好,與當年遠洋地產(chǎn)上市時的情勢已經(jīng)完全不同。一方面是市場預期在下降,包括美國“次貸”危機的影響;另一方面是宏觀調(diào)控的方向也是截然不同的。此外,對外資的限制也勢必會在一定程度上影響到企業(yè)上市計劃。恒大地產(chǎn)預計的募資金額是很難達到的高度,應該說,恒大地產(chǎn)會是一個“風向標”,就像碧桂園一樣。如果實現(xiàn),那么排在后面上市的房地產(chǎn)企業(yè)都應該感謝恒大地產(chǎn)。
SOHO中國董事長潘石屹
現(xiàn)在房地產(chǎn)市場和房地產(chǎn)股票市場都非常關(guān)注“恒大”、“星河灣”和“龍湖”等幾家知名企業(yè)的上市進程。從時間上來說,恒大地產(chǎn)應該是最早的。它們上市的成功與否,對國內(nèi)房地產(chǎn)公司能否繼續(xù)在海外資本市場融到資金具有標志性意義。同時,也會對中國房地產(chǎn)市場中人們的心態(tài)產(chǎn)生很重要的影響。房地產(chǎn)是資金密集型的行業(yè),任何一個國家的房地產(chǎn)市場都離不開資本市場和銀行的支持。
信達證券研發(fā)中心副總經(jīng)理劉景德
由于上市籌備時間長,這些企業(yè)可能一兩年前就制定好了上市方案,必須要在這個時候去資本市場上融資。因此,盡管目前市場環(huán)境并不樂觀,但大多數(shù)企業(yè)應該還是會選擇即使少融資,也不輕易放棄。
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上市“排隊”企業(yè)新近動向
香江國際
據(jù)悉,香江國際已在日前正式向港交所提出申請,計劃于今年赴港IPO,集資金額為30億-40億港元。
目前,香江國際所開發(fā)的項目涵蓋寫字樓、公寓、酒店、商場等多個種類。公司總部設(shè)在北京,并在大連、哈爾濱等二三線城市核心區(qū)域積極拓展項目。
萬達集團
近日,大連萬達集團董事長王健林表示,今年將不再考慮上市問題。據(jù)悉,這是萬達集團第二次擱置上市計劃。受擱置上市計劃的影響,萬達將減緩開發(fā)進度。另據(jù)王健林透露,從今年開始,萬達集團每年會有十多個新開工項目,包括5-8個萬達廣場開業(yè),以及3-5個五星級酒店開業(yè)。
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