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　　對于亞洲和中東手持大量現(xiàn)金的投資者而言，當前的信貸危機正是一個具有決定性意義的時刻。

　　美國次級抵押貸款風暴所帶來的全方位沖擊以及對維持每日運營和并購交易所需資金的渴求正在迅速重塑全球銀行業(yè)格局，那些新成立的投資機構(gòu)則抓住了這個機會。今年，西方國家的銀行已經(jīng)從這一渠道獲得了460億美元資本投資，預(yù)計未來幾年它們獲得的這類資金可能達到幾萬億美元。

　　因上周公布的巨額次債損失而倍受困擾的瑞士銀行(UBS AG, UBS)周一表示，該行將向新加坡政府投資公司(Government of Singapore Investment Corp.)和中東某未披露身份的投資者出售自身10.8%的股權(quán)。瑞銀和這兩位投資者僅花了幾天就敲定了合作協(xié)議。由于瑞銀此前大舉進軍高風險債權(quán)抵押證券(CDO)的承銷業(yè)務(wù)，該行正忙著盤點其次債虧損規(guī)模到底有多大。

　　今年在這樁交易公布之前，亞洲和中東的國家主權(quán)財富基金和銀行已經(jīng)多次出手，參股那些因次級證券而焦頭爛額的西方金融企業(yè)，此外，這些投資也不能將戰(zhàn)略目的排除在外。越來越多的西方銀行今年獲得了資本投資，除了瑞銀之外，在這份名單中還有花旗集團(Citigroup Inc.)、貝爾斯登(Bear Stearns Cos.)、巴克萊銀行(Barclays PLC)和匯豐控股(HSBC Holdings PLC)等。

　　廣告渣打銀行(Standard Chartered PLC)駐倫敦的首席經(jīng)濟學家杰拉德•萊昂(Gerard Lyons)表示，這進一步表明世界經(jīng)濟的格局正在發(fā)生多么深刻的改變，而且這也反映出西方受到嚴重沖擊的金融領(lǐng)域當前的脆弱狀態(tài)；而此時，世界其他地方的流動性和資本供應(yīng)卻非常充裕。萊昂認為，這是結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變的一個信號。

　　這些交易來得非常快。以巴克萊為例，今夏這家英國第三大銀行曾因試圖收購荷蘭銀行控股公司(ABN AMRO Holding N.V.)而向中國的國家開發(fā)銀行(China Development Bank)和新加坡政府投資機構(gòu)淡馬錫控股(Temasek Holdings Pte. Ltd.)尋求資金支持，不過它最終還是在競購中敗下陣來。當前倫敦證券交易所(London Stock Exchange)已有三分之一以上的股份掌握在兩家中東投資者的手中，今年9月份，Borse Dubai和Qatar Investment Authority分別收購了倫敦證券交易所大約20%和15%的股權(quán)。

　　摩根士丹利(Morgan Stanley)的研究報告顯示，僅在第四季度中，來自亞洲和中東的主權(quán)財富基金和銀行就向西方金融機構(gòu)投資了189億美元。其中，Abu Dhabi Investment Authority向同樣在次債危機中泥足深陷的花旗集團投資了75億美元。這樁交易完成后，Abu Dhabi Investment Authority將擁有花旗4.9%的股權(quán)。

　　不過，鑒于西方金融機構(gòu)和這些來自亞洲及中東的投資者建立起了新的合作伙伴關(guān)系，這勢必將招致歐美政府更密切的調(diào)查。上個月，美國參議院銀行、住房和城市事務(wù)委員會(U.S. Senate Committee on Banking, Housing and Urban Affairs)就主權(quán)財富基金舉行了一場聽證會。其中一個焦點問題就是要在不犧牲透明度的情況下吸引境外資金。

　　此外，七大工業(yè)國(G7)也將采取步驟來解決主權(quán)財富影響力日益加大的問題。這些國家的官員們擔心主權(quán)財富基金將成為影響金融市場穩(wěn)定的一個因素，另外，官員們還擔心主權(quán)財富基金會尋求在一些敏感領(lǐng)域進行投資，繼而引發(fā)威脅國家安全的問題。