萬科今年計劃進行的非定向增發(fā),將會是去年定向增發(fā)額度的兩倍以上,融資額度在90億元到120億元之間。
“目前正在履行監(jiān)管部門審批程序,具體實施應(yīng)該在下半年了。增發(fā)資金主要是投入項目運作。其中,100億元投資現(xiàn)有項目,剩余資金用于補充流動資金。”萬科集團首席研究員譚華杰6月20日向本報記者證實,發(fā)行的價格按照方案是增發(fā)前20個交易日平均收盤價格或前一交易日平均價格,萬科有信心價格會高于去年定向增發(fā)的10.5元的股價。
而對于此次增發(fā)的資金將不再用于購地的說法,譚華杰做出如下解釋:“國內(nèi)的上市公司增發(fā),所募集的資金只能用于方案審批前所有現(xiàn)有的項目,而不能進行再投資,比如不能拿這些資金去購買土地,所募資金的用途,不是企業(yè)可以選擇的。”
持續(xù)融資
2006年7月,萬科成功進行定向增發(fā),共募集資金42億元。今年的百億元目標(biāo)采用公開發(fā)行的方式,而非其他媒體猜測的定向增發(fā)。本次非定向增發(fā)不超過現(xiàn)有股本20%的A股股票。定價采用市場原則,全部優(yōu)先向老股東配售。
譚華杰表示,之所以選擇公開增發(fā),主要是考慮到去年已進行了一次定向增發(fā),從投資者反應(yīng)來看,發(fā)行本身得到市場認(rèn)同,但因參與機構(gòu)數(shù)量限制,眾多投資者無法參與。
在6月15日,萬科集團董事會秘書肖莉在全景網(wǎng)舉行的“萬科公司治理網(wǎng)上交流會”上也對增發(fā)事項作出了回應(yīng)。
萬科在歷次融資中都是配股,或者發(fā)行轉(zhuǎn)債由老股東全額優(yōu)先認(rèn)購。去年第一次實行定向增發(fā),是考慮到審批和發(fā)行的效率問題,2007年萬科選擇的方式是公開增發(fā)和老股東優(yōu)先認(rèn)購。肖莉亦認(rèn)為,“從目前的法律規(guī)范來看,兩者結(jié)合暫時還不具備可行性。”
公開增發(fā)A股股票意味著所有流通股持有者均可購買。因而本次增發(fā)的價格是可選擇的、不低于市價或者是發(fā)行前20日均價。如果萬科選擇在股價上行的過程中發(fā)行,并確定以20日均價發(fā)行,那么,相對于市價可能有一定的折讓。
肖莉表示,“萬科在此次增發(fā)中如果能做到最大的融資額、最小的股本擴大、最大的股價折扣,將是萬科的理想目標(biāo),本年如能順利增發(fā)將對萬科未來繼續(xù)穩(wěn)步增長奠定基礎(chǔ)。”
曾有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑萬科今年的增發(fā)能否成功,肖莉回應(yīng)說,“萬科自上市以來曾經(jīng)7次以不同的方式從資本市場募集資金,到目前為止,尚未出現(xiàn)不被批準(zhǔn)的情況。”她表示,萬科暫時還沒有考慮備選方案。
肖莉認(rèn)為,持續(xù)融資,在未來3到5年仍然是萬科的發(fā)展戰(zhàn)略和高速增長構(gòu)成中不可或缺的一部分。
無海外發(fā)展計劃
今年1至5月,萬科新增項目規(guī)劃建筑面積已超過470萬平方米,項目發(fā)展非常迅速。
公開增發(fā)實際融資金額中將拿100億元投向長三角和珠三角的11個房地產(chǎn)項目,超過部分將用于補充企業(yè)流動資金。
雖然萬科規(guī)劃中項目資源可保證公司2至3年開發(fā)需要,但譚華杰表示,“兩三年內(nèi)不拿地是不可能的,項目資源不會成為萬科發(fā)展的瓶頸。宏觀調(diào)控對于公司獲取項目資源,總體來看是有利的。”
而肖莉則表示萬科今年原則上不進入新的城市。
譚華杰還透露,萬科目前并沒有海外發(fā)展計劃,也沒有分拆任何區(qū)域單獨上市的計劃。雖然萬科研究過國際住宅市場,尤其是周邊市場,但那是在為10年之后做準(zhǔn)備。
“進入國際資本市場融資是萬科一直以來的目標(biāo),從當(dāng)年我們最早申請發(fā)行B股就可以看到管理層的理想。但也因為B股的存在,我們需要更多時間來考慮和等待更好的時機。”肖莉說。
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