一、社會經(jīng)濟環(huán)境
上半年廣東宏觀經(jīng)濟運行降溫,完成國內(nèi)生產(chǎn)總值16018億元,同比增長10.7%,增幅回落3.6個百分點;完成全社會固定資產(chǎn)投資4547億元,同比增長18.0%,增幅下降1.2個百分點。城鎮(zhèn)居民人均可支配收入10294元,同比增長10.8%;扣除物價因素,實際增長3.8%。
二、數(shù)據(jù)分析
(一)房地產(chǎn)投資
1、完成開發(fā)投資
廣東房地產(chǎn)完成開發(fā)投資1342.87億元,同比增長34.13%,與全國增長大體持平;增幅同比上升2個百分點。房地產(chǎn)開發(fā)投資占GDP比重為8.38%,同比高出1.46個百分點,低于全國水平1.72個百分點(見表1)。

圖一:廣東固定資產(chǎn)投資與房地產(chǎn)開發(fā)投資增長比較圖


按用途劃分的完成開發(fā)投資當中,住宅增幅在上年同期增長32.41%的基礎(chǔ)上,又有36.22%的增長;辦公樓、商業(yè)用房同比分別增長-11.34%、5.98%,與上年同期24.80%、16.0%增幅相比下降較大;其他投資增長54.17%,同比提高近10個百分點。數(shù)據(jù)表明,投資者進一步加大了對住宅的開發(fā)投資,其它投資則成為新的投資熱點(見表2)。

2、開發(fā)資金來源
上半年到位資金1900.23億元,同比增長16.42%,同比增幅下降8.73個百分點。其中,國內(nèi)貸款445.43億元,同比增長18.18%,占本年到位資金的比重基本持平,增幅同比下降6.32個百分點;外資34.77億元,同比下降27.93%,占本年到位資金比重下降1.13個百分點;自籌資金690.98億元,同比增長60.93%,占本年到位資金比重增加10.65個百分點;定金和預付款729.04億元,同比下降6.26%,占本年到位資金比重下降9.28個百分點。(見表3)

圖二:廣東房地產(chǎn)到位資金占開發(fā)資金比重圖


圖三:廣東房地產(chǎn)資金總額及增長態(tài)勢圖


圖四:廣東房地產(chǎn)資金來源結(jié)構(gòu)圖


(二)購置土地與購置單價
與上年同期相比,房地產(chǎn)企業(yè)購置土地面積增長49.76%,應與去年大量購置土地后辦手續(xù)原因延后統(tǒng)計有關(guān)。購置金額增長46.27%,增幅減少近40個百分點。購置單價同比下降2.52%,增幅大幅度下滑48個百分點。(見表4)。

圖五:廣東房地產(chǎn)企業(yè)購置土地面積和單價走勢圖


(三)商品房建設(shè)
商品房施工面積同比增長35.18%,增幅增加24.95個百分點;新開工面積同比增長18.5%,增幅下降7.42個百分點;竣工面積增長4.04%,與去年同期下降3.81%對比,增幅明顯。
商品住宅施工面積同比增長36.01%,竣工面積同比增長4.99%,未來一段時間住宅市場供應加大(見表5)。

圖六:廣東商品房建設(shè)狀況圖


(四)商品房交易
商品房銷售面積2012.58萬平方米,同比下降20.35%;銷售額1180.2億元,同比下降20.66%。其中,第二季度銷售面積1199.84萬平方米,環(huán)比增長47.63%;銷售額720.17億元,環(huán)比增長56.55%。上半年商品房均價是5864元/平方米,同比微降0.39%,環(huán)比下降0.51%;其中第二季度6002元/平方米,環(huán)比增長6.04%。
商品住宅均價5711元/平方米,同比增長2.77%,環(huán)比下降0.12%;其中第二季度均價5821元/平方米,環(huán)比增長4.96%(見表6)。

圖七:廣東商品住宅銷售狀況圖


(五)市場消化系數(shù)
市場消化系數(shù)(注1)越大,說明市場越活躍,消化能力越強。與上年同期相比,上半年市場整體消化系數(shù)均為負增長,下降0.4270,反映市場活躍程度不夠,消化能力較差(見表7)。

圖八:廣東商品房消化系數(shù)走勢圖

(六)二手房交易
上半年全省二手房銷售面積1645.54萬平方米,銷售額434.40億元,同比分別下降24.79%和32.61%;銷售均價2640元/平方米,同比下降10.39%。其中廣州、深圳二手房銷售面積分別為327.71萬平方米和224.94萬平方米;銷售額分別為142.64億元和128.71億元;銷售均價分別為4353元/平方米、5722元/平方米;同比分別增長17.08%和9.87%。
第二季度廣州、深圳二手房銷售面積分別為168.61萬平方米、140.36萬平方米,環(huán)比分別增長5.98%和65.95%;銷售額分別為74.26億元、75.67億元;環(huán)比分別增長8.61%和42.69%。二季度廣州二手房均價4404元/平方米,環(huán)比增長2.48%;深圳二手房均價5391元/平方米,環(huán)比下滑14.02%(見表8)。

(七)商品房空置
上半年末商品房空置總量1586.42萬平方米,較2007年末增加7.2萬平方米,增長0.46%。其中住宅空置增加60.35萬平方米,增長8.03%。值得關(guān)注的是,其他物業(yè)待銷面積大幅度減少,滯銷和積壓面積大幅度增加,反映其空置的時間結(jié)構(gòu)惡化(見表9)。

圖九:廣東商品房空置狀況變動圖


三、結(jié)論
1、關(guān)于資金供應和土地供應。在商品房施工面積大幅度增加的同時,開發(fā)到位資金增幅下滑近9個百分點;到位資金占開發(fā)資金的比例下降至2003年上半年以來最低。從資金來源看,國內(nèi)貸款增幅放緩,定金、預付款負增長,自籌資金增速加快,增幅達2003年上半年以來最高,顯示整個資金鏈條趨緊。土地購置單價從連續(xù)3年(上半年)高位增幅逆轉(zhuǎn)為輕微跌幅(-2.52%)。
2、關(guān)于開發(fā)投資和商品房供應。房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增幅為2003年上半年以來最大,考慮到建材和人工漲幅高,開發(fā)投資實際增幅應適當調(diào)低。商品房施工面積增幅為近年最大,應與閑置土地政策收緊有關(guān),將會加大后市的銷售壓力。
3、關(guān)于銷售和空置狀況。商品房銷售面積和銷售金額同比均下降兩成,為近5年(上半年)來首次降幅。市場消化系數(shù)自2003年上半年不斷攀升以來首次下滑,低于2006年上半年水平。商品住宅空置量出現(xiàn)近5年(上半年)來首次增長。二手房銷售量與銷售額同比分別下降25%和33%。
4、關(guān)于房價。商品房銷售均價同比環(huán)比均微降,基本回落到去年同期水平。二手房均價同比下降一成。
5、綜上所述,除開發(fā)投資額、商品房施工面積等項增幅較大外,其余各項指標與2003年以來各年度的上半年相比,均呈現(xiàn)較低的增幅,甚至出現(xiàn)跌幅,反映出市場延續(xù)去年四季度以來繼續(xù)深度調(diào)整。當前狀況如果延續(xù),隨著去年企業(yè)擴張帶來后市供應量的增加,下半年商品房空置量有增大趨勢。
注1:“市場消化系數(shù)”是通過計算一定時期內(nèi)商品房吸納量占市場供應量的比值,反映市場消化能力。
市場消化系數(shù)計算公式:銷售面積/(k×竣工面積+待銷面積×以月為單位的時段數(shù)/12)。
一般公式定義為:市場實現(xiàn)吸納量/市場有效供應量。
系數(shù)的分子為銷售面積,含現(xiàn)樓和預售;分母為新竣工面積(由于一般有約兩成的竣工面積是公建配套、回遷補償?shù)?,因此可銷比例k取為0.8)+待銷面積(小于1年的空置量)。
廣東省房協(xié)市場分析課題組
(廣東省房協(xié)市場研究部、華南理工大學建筑學院建設(shè)經(jīng)濟管理與房地產(chǎn)研究所、廣東省統(tǒng)計局固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計處)
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