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　　一個(gè)魔鬼交易員的攪局，使得法國(guó)興業(yè)銀行(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“法興銀行”)瞬間被拋到全球經(jīng)濟(jì)衰退大潮的風(fēng)口浪尖。

　　熱羅姆·蓋維耶爾，法興銀行交易部門(mén)一名從事套匯交易的普通交易員，憑借一己之力連闖數(shù)道監(jiān)控安全關(guān)，動(dòng)用超過(guò)整個(gè)法興銀行市值的500億歐元豪賭歐洲股指期貨。最終，法興銀行為此損失49億歐元。

　　面對(duì)巨額虧損，這家法國(guó)第二大銀行眼下正設(shè)法自救。然而龐大的損失讓法興銀行的自救步履艱難。

　　違規(guī)交易員的鋼絲秀

　　作為一名交易員，蓋維耶爾的主要職責(zé)是通過(guò)發(fā)現(xiàn)歐洲市場(chǎng)中股指期貨合約間的細(xì)微差價(jià)做套匯交易，即在購(gòu)買(mǎi)一種股指期貨產(chǎn)品的同時(shí)，賣(mài)出一個(gè)設(shè)計(jì)相近的股指期貨產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)套利或?qū)_目的。

　　事實(shí)上，蓋維耶爾從事的套匯交易屬于一種短線(xiàn)交易，且相似金融工具的價(jià)值相差無(wú)幾。由于市場(chǎng)的運(yùn)作效率越來(lái)越高，股指期貨合約之間的差價(jià)變得非常細(xì)微，銀行在套匯交易中的盈利空間則越來(lái)越小，只能通過(guò)投入大量資金的方式擴(kuò)大盈利。這個(gè)時(shí)候，通過(guò)另一種合約對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的重要性就變得愈發(fā)重要。

　　不過(guò)，蓋維耶爾采取了一種真買(mǎi)假賣(mài)的手法，讓這種低風(fēng)險(xiǎn)交易演變成了“賭博”。

　　從技術(shù)上講，蓋維耶爾在購(gòu)買(mǎi)股指期貨合約的同時(shí)，并沒(méi)有實(shí)際賣(mài)出另一種合約作對(duì)沖，而是偽造了對(duì)沖合約的記錄，這種“虛擬”賣(mài)出記錄讓管理層誤認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)得到控制。

　　而這種偽造技術(shù)，還要?dú)w功于蓋維耶爾此前的工作經(jīng)歷。蓋維耶爾2000年加入法興銀行，在監(jiān)管交易的內(nèi)勤部門(mén)工作5年多，后轉(zhuǎn)入交易部門(mén)。對(duì)后臺(tái)監(jiān)控措施的熟知，讓蓋維耶爾可以使用多種手段掩蓋違規(guī)交易。

　　根據(jù)銀行和檢察部門(mén)的說(shuō)法，蓋維耶爾從2005年就開(kāi)始從事未經(jīng)授權(quán)的交易活動(dòng)。此前，蓋維耶爾預(yù)期市場(chǎng)會(huì)下跌，因此一直購(gòu)入做空市場(chǎng)的股指期貨合約。到2007年年底，蓋維耶爾將手頭的期貨合約平倉(cāng)，一度獲利5500萬(wàn)歐元。

　　從今年1月開(kāi)始，誤判市場(chǎng)走勢(shì)的蓋維耶爾突然反手做多，豪賭市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)上漲。不過(guò)，不斷下挫的歐洲股市不僅讓他操作交易的所有盈利全部蒸發(fā)，而且還使蓋維耶爾遭遇驚人虧損。用英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》記者馬丁·阿諾德的話(huà)來(lái)說(shuō)，如果把套匯交易比作走鋼絲表演，而蓋維耶爾是一名雜技演員，那么他在走鋼絲前，已經(jīng)把系在自己身上的安全繩偷偷地松開(kāi)了。

　　蓋維耶爾把自己置于危險(xiǎn)之中，同時(shí)也將法興銀行，甚至整個(gè)歐洲股市置于危險(xiǎn)之中。1月18日深夜，包括法興銀行的高管們突擊調(diào)查銀行交易記錄，才意識(shí)到一名普通交易員已經(jīng)使他們銀行面臨嚴(yán)重危機(jī)。

　　1月21日，星期一，歐洲股市開(kāi)市，法興銀行開(kāi)始拋售巨額股指期貨合約。不過(guò)，股市的下跌不斷加大銀行的賬面虧損。

　　23日，蓋維耶爾購(gòu)買(mǎi)的所有股指期貨合約清算完畢，銀行累計(jì)損失49億歐元，幾乎抹去了銀行去年55億歐元盈利的絕大部分。這也成為世界銀行業(yè)迄今因員工違規(guī)操作而蒙受的單筆最大金額損失。

　　越來(lái)越多的人也懷疑，法興銀行被迫采取的急速清倉(cāng)行為可能直接觸發(fā)了歐洲股市的罕見(jiàn)暴跌，并從一定程度上迫使美聯(lián)儲(chǔ)做出大幅降息的決定。自救步履維艱