“剛聽到這個消息(違規(guī)丑聞)的時候以為是個玩笑,”歐洲銀行業(yè)市場分析師尼古拉·魯薩爾特說,法興銀行“是衍生品市場中的領(lǐng)導(dǎo)者,一直被認為是世界上風(fēng)險控制最出色的銀行之一”。
然而,法興銀行面對的不是玩笑。
2月11日,法興銀行正式對外宣稱,將通過融資擴股計劃來籌資55億歐元。根據(jù)這一計劃,銀行將以發(fā)行新股、股東優(yōu)先認購的方式進行。股東享有每持有4股法興銀行股票可認購1股新股的優(yōu)先權(quán)。預(yù)計法興銀行新發(fā)行股票近1.17億股,每股認購價格為47.5歐元,是8日收盤價格(77.72歐元)的6.1折。
消息傳出,法興銀行股票當天下跌了4個百分點,以每股74.59歐元報收。
6折的優(yōu)惠價著實出乎多數(shù)人預(yù)料。分析人士稱,這反映出法興銀行對吸引大量投資者以及摒除來自外界的收購壓力的強烈渴望。“他們真的迫切希望這個計劃能夠獲得成功,如此一來就可以保證銀行的獨立性,過去幾周以來遭遇的諸多事件增加了法興銀行被競爭者并購的風(fēng)險。”法國巴黎證券公司Celent的分析師AxelPierron說。
然而,約6折的優(yōu)惠價也使一些專家擔心這會令目前的股票持有者利益受損。“從某種程度上而言,每股股價越低,其收益"被稀釋的程度也就越大"。”巴黎Natixis公司銀行分析師PascalDecque擔憂地說。
對于這樣的說法,JP摩根歐洲證券聯(lián)合協(xié)會負責(zé)人LuisVaz-Pinto卻并不贊同。Vaz-Pinto所在的公司眼下正和摩根斯坦利公司聯(lián)手承購新股。
Vaz-Pinto稱,那些持有股票的股民并不會因此而使他們的收益減少,而那些準備出售股票的股民也將會從稀釋后的股價中獲得相應(yīng)補償。在他看來,不同于近幾個月瑞士聯(lián)合銀行和美林公司為擺脫目前財政困境而采取的將新股賣給富有投資者的做法,“法興銀行則是給了所有股民一次參與的機會,如此以來,利益便會與股民同在。”
但這一計劃能否幫助法興銀行走出困境還不得而知。據(jù)統(tǒng)計,受期貨職員欺詐交易影響,法興銀行蒙受了49.2億歐元的虧損。此前,法興銀行因美國次級債危機而造成的相關(guān)損失已高達約26億歐元。2月21日,法興銀行將公布其2007年度的收益。據(jù)有關(guān)人員預(yù)測,該銀行去年純收入預(yù)計會達到約10億歐元,遠遠低于前年同期的17.2億歐元。
美國《商業(yè)周刊》分析稱,法興銀行想要從這場危機中擺脫困境的可能性似乎正變得越來越小,此次增資擴股計劃的成敗,將直接反映出投資者對危機連連的法興銀行是否還有信心。
并購者虎視眈眈
當法興銀行設(shè)法自救時,它的周圍已經(jīng)悄悄聚集了虎視眈眈的意圖并購者。對此,法國總理菲永早在1月29日曾公開表示,政府將不允許法興銀行成為惡意收購對象。菲永說:“法興銀行仍然是一家法國大銀行,不會讓法興銀行成為其他金融公司惡意收購的對象。法國政府將使之繼續(xù)成為一家優(yōu)秀的銀行,以及一位全球化的參與者。”
盡管如此,此番表態(tài)卻并未能阻斷外界的猜測。
法國巴黎銀行(BNPParibas)早在1999年就曾試圖并購法興銀行,這一次它仍被視為買家之一。欺詐丑聞曝光后,法國媒體曾報道稱,巴黎銀行內(nèi)部產(chǎn)生了分歧,無法就每股93歐元的收購計劃達成一致。對于這一說法,巴黎銀行拒絕發(fā)表評論,只是表示正在研究并購的可能性。
不過路透社援引一名熟悉巴黎銀行上層的消息人士的話稱,巴黎銀行并不打算對法興銀行進行惡意收購,但是可能會有興趣與對方進行友善合作。
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