市場消息稱以“環(huán)渤海”為賣點的遠洋地產(chǎn)已受到資本市場多家巨頭認購,其中包括了恒基地產(chǎn)主席李兆基、新加坡GIC及美國大型對沖基金等,共斥資18.72億港元,占總發(fā)售規(guī)模的18.2%。據(jù)了解,若包括中化集團出售舊股在內(nèi),這次遠洋地產(chǎn)總集資額達一百二十億元,將成為下半年最矚目的新上市內(nèi)地房產(chǎn)股。
根據(jù)保薦人之一中銀國際報告顯示,遠洋地產(chǎn)資產(chǎn)估值約267億元,負債80億元,預(yù)計2007年總收入65.9億元;集團資產(chǎn)約91%位于環(huán)渤海地區(qū)。該報告指出,遠洋旗下項目2006年竣工面積45.1千平方米;今年及明年預(yù)計分別達73.1萬平方米及91.9萬平方米。遠洋地產(chǎn)今次將發(fā)行15.5億股股份,其中18%為舊股,集資額達120億元。上市后,中遠國際及中化集團對遠洋地產(chǎn)的持股量將降至20.4%及14.2%。集團引入的基礎(chǔ)投資者包括恒地主席李兆基、中國人壽、新加坡GIC,以及美國大型對沖基金,另將有兩名機構(gòu)性投資者,保薦人為摩根士丹利、中銀國際及高盛。
據(jù)了解,遠洋地產(chǎn)現(xiàn)有土地儲備860萬平方米,相公司有九成土儲集中在環(huán)渤海地區(qū),52%在北京,大連、天津及沈陽依次占19%、14%和6%。故中銀認為,遠洋地產(chǎn)應(yīng)該跟首創(chuàng)置業(yè)、北京北辰及華潤置地作比較;北京北辰H股股價受A股刺激而上升,不能直接比較,華潤置地及首創(chuàng)現(xiàn)價分別較資產(chǎn)凈值出現(xiàn)31%及13%溢價。雖然遠洋地產(chǎn)現(xiàn)時負債比率高達157%,但估計上市集資約百億元后,實時變成凈現(xiàn)金公司,財政狀況優(yōu)于同儕,有利以后增加土儲,因此中銀認為,遠洋地產(chǎn)的招股價應(yīng)該較07年資產(chǎn)凈值出現(xiàn)20至40%溢價。遠洋地產(chǎn)暫定本月14至19日公開招股,市場消息傳“香港股神”恒基地產(chǎn)主席李兆基等多名富豪有意入股。有投資分析員認為,遠洋地產(chǎn)主要資產(chǎn)以及土地儲備位于環(huán)渤海區(qū)域,近期天津資金自由行因素,將有利該地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。此外,遠洋資產(chǎn)規(guī)模及集資額均可媲美于上半年上市的碧桂園(2007),其土儲所在位置更在經(jīng)濟發(fā)展蓬勃區(qū)域,相信將成為下半年最矚目內(nèi)房新股。
包銷商之一中銀國際的研究報告認為,遠洋地產(chǎn)上市集資百億元后,成為凈現(xiàn)金公司,有較大實力增加土地儲備,招股價應(yīng)該較07年資產(chǎn)凈值有20至40%溢價。遠洋地產(chǎn)去年營業(yè)額37億元人民幣,較前年增加37%;純利5.7億元,升52%。今年上年出售凱晨廣場獲利8.95億元,預(yù)測07年全年純利14.4億元,大增1.5倍。中銀估計,隨著樓價上升,遠洋地產(chǎn)今年售樓毛利30.9%,明年升至33.3%。
據(jù)透露,遠洋地產(chǎn)在9月3日起至7日進行上市前推介;10日(下周一)起至19日路演;本月14日(下周五)起公開招股,19日中午截止申請,21日定價,預(yù)計9月28日主板掛牌。
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