●香港上市對內(nèi)地地產(chǎn)企業(yè)規(guī)避市場風險起到一定作用。在市場化程度高且程序透明的香港股市,企業(yè)融資的速度要遠比內(nèi)地股市快,因此對企業(yè)現(xiàn)金流將起到積極的影響。
●盡管內(nèi)地對房地產(chǎn)行業(yè)實施宏觀調(diào)控,但海外市場對于內(nèi)地優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)依然非??春?。如此也相應(yīng)促成了更多內(nèi)地地產(chǎn)企業(yè)赴港上市。
繼四月份碧桂園在香港聯(lián)交所掀起認購狂潮之后,近期又有數(shù)家內(nèi)地房企將赴港IPO。
據(jù)香港媒體報道,奧園集團在8月上旬通過上市聆訊,剛剛從中遠集團分拆出來的遠洋地產(chǎn)正計劃下月上市。報道更稱奧園集團“最快將于9月上市,集資約4億美元(約合31.2億港元),保薦人為摩根・士丹利及瑞信。”
據(jù)港媒報道稱,遠洋地產(chǎn)也已獲證監(jiān)會批準上市申請,將于本周四(30日)作上市聆訊,計劃集資3億-5億美元(約23.4億-39億港元),保薦人為高盛、摩根・士丹利以及中銀國際。
相關(guān)公司處于靜默期
記者隨即致電奧園集團董事局董事郭梓寧求證相關(guān)媒體報道是否屬實,但郭梓寧拒絕對此作出評價。“聯(lián)交所對上市前的信息披露管制非常嚴格,抱歉無法回應(yīng)任何市場傳聞,”對于上市日期、發(fā)行價格以及IPO募集資金等問題,郭梓寧一概以處于“上市敏感期”拒絕回答。
據(jù)資料顯示,目前奧園集團在上海、北京、天津等30多個城市建有同類型項目“奧林匹克花園”,截至去年年底,土地儲備量已達到410萬平方米,其今年計劃完成土地開發(fā)面積79.9萬平方米,銷售金額逾50億元。
而記者隨后致電遠洋地產(chǎn),其相關(guān)部門也以“無法回應(yīng)”為理由對記者的求證不作表態(tài)。
對地產(chǎn)企業(yè)熟悉的人士對記者稱,在上市前的敏感時刻,企業(yè)在信息披露方面會變得尤為謹慎。
而另有消息稱,SOHO也有可能趕在第三季度赴港招股,預計集資規(guī)模為60億港元。
香港上市利多弊少
從碧桂園到奧園集團,再到遠洋地產(chǎn),為何眾多內(nèi)地地產(chǎn)企業(yè)紛紛選擇赴港上市?
國泰君安研究員姚�i對記者表示,眾多國內(nèi)地產(chǎn)企業(yè)選擇在香港上市,與中國地產(chǎn)行業(yè)未來兩年內(nèi)可能發(fā)生的行業(yè)洗牌有關(guān)。市場競爭以及宏觀政策將使一部分中小房地產(chǎn)企業(yè)受到較大的打擊,而一些小型房地產(chǎn)企業(yè)將會被淘汰出局。據(jù)姚�i稱,“地產(chǎn)行業(yè)的洗牌據(jù)我們預測將在2008年到來,主要有幾個因素:一是地價的不斷上漲,將導致部分企業(yè)淘汰;其次在這種潮流中,地方政府也將會傾向于選擇有實力、品牌好的企業(yè)進行合作。”
近期內(nèi)地地產(chǎn)市場頻頻爆出的拿地增發(fā)新聞印證了姚�i的分析。年內(nèi)已經(jīng)有金地、萬科等行業(yè)領(lǐng)先的企業(yè)啟動了增發(fā)募資程序,金地集團更是在剛剛完成年內(nèi)首次定向增發(fā)之后,又拋出180億元人民幣的增發(fā)方案,地產(chǎn)企業(yè)對資金需求的劇增讓許多企業(yè)在國內(nèi)的融資成本驟然增大。
“還有一個比較重要的因素就是國家一直不鼓勵房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)地上市,因為風險太大,”姚�i還從另一個角度向記者說明諸多房企紛紛前往香港上市的原因:“然而香港就一向非常鼓勵地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)在聯(lián)交所上市。”
在香港上市還對內(nèi)地地產(chǎn)企業(yè)規(guī)避市場風險起到一定作用。在市場化程度高且程序透明的香港股市,企業(yè)融資的速度要遠比內(nèi)地股市快,因此對企業(yè)現(xiàn)金流將起到積極的影響。一旦企業(yè)需要募集大量資金,便可以方便快捷地在市場上獲得。
在港交所上市的另一個優(yōu)勢在于能夠與國際資本零距離接觸,甚至可以引進國際上著名的投資基金,這對企業(yè)獲取國際經(jīng)驗無疑是“近水樓臺先得月”。
國際資金瞄準優(yōu)質(zhì)房企
摩根大通中國區(qū)副主席劉小俞此前在接受媒體采訪時認為,目前的“這波牛市為市場融資提供了一個很好的時間窗口,上市公司都希望能夠抓住這一難得的機會。”換句話說,無法直接登陸A股市場的國際知名財團將內(nèi)地企業(yè)赴港上市看成是參與牛市的大好機會。
而此次計劃上市的奧園集團,之前也早已獲得國際私募基金CathayCapitalHoldingsLLC投入的20.5%戰(zhàn)略股權(quán)。碧桂園四月份在港招股創(chuàng)下了68萬港人申購,占香港總?cè)丝谑种坏挠涗?僅次于2006年工商銀行和中國銀行在港上市時創(chuàng)下的紀錄。
劉小俞在接受媒體采訪時還透露,盡管內(nèi)地對房地產(chǎn)行業(yè)實施宏觀調(diào)控,但海外市場對于內(nèi)地優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)依然非??春谩H绱艘蚕鄳?yīng)促成了更多內(nèi)地地產(chǎn)企業(yè)赴港上市。
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