近年國內(nèi)涂料產(chǎn)業(yè)掀起強(qiáng)勁并購風(fēng)潮
一年多來,國內(nèi)涂料產(chǎn)業(yè)并購風(fēng)潮漸漸強(qiáng)勁起來。近期的標(biāo)志性并購事件是規(guī)模位列全球第六的美國威士伯公司以2.81億美元的價格收購了我國民營涂料業(yè)的龍頭老大——廣東華潤涂料有限公司80%的股權(quán)。沸沸揚(yáng)揚(yáng)幾個月之后,國內(nèi)涂料行業(yè)公認(rèn)的第一品牌華潤涂料以外資并購而塵埃落定。
推動涂料產(chǎn)業(yè)并購風(fēng)的“風(fēng)源"之一是中國潛力巨大的涂料市場。權(quán)威數(shù)據(jù)顯示:2005年,中國涂料市場的銷售額達(dá)到73億美元,約占整個亞太地區(qū)的30%。中國已成為全球僅次于美國的第二大涂料市場。市場調(diào)研結(jié)果表明,目前美國每座房屋使用涂料的費(fèi)用平均是169美元,而中國每座房屋使用涂料的費(fèi)用只是19美元。這意味著中國涂料市場的增幅空間是非常誘人的。事實(shí)上,市場的增幅也證明了這一點(diǎn):從2001年到2005年,涂料的銷售額增長達(dá)到92%,專家預(yù)測,2006年到2010年,中國的涂料銷售額增幅依然會達(dá)到60%左右。
這是一個多么富有吸引力的市場容量。
因此,現(xiàn)在回眸近年漸起的涂料并購風(fēng)波就不會覺得奇怪了。中國有如此大的市場吸引力,跨國涂料公司和經(jīng)銷商不登陸是不正常的。
并購的四種類型
根據(jù)業(yè)內(nèi)人士搜集的相關(guān)資料分析,目前在中國涂料業(yè)興起的并購風(fēng)主要有以下幾種類型。
一是外資在并購中擴(kuò)大自己市場份額。一些已經(jīng)登陸中國市場的國際著名涂料公司擴(kuò)大投資,收購與兼并國內(nèi)涂料企業(yè),在各地建.設(shè)自己的工廠。如阿克蘇·諾貝爾公司計劃到2010年使其在中國的銷售額達(dá)到10億美元。為了達(dá)到這個目標(biāo),此公司已在我國進(jìn)行了收購兼并、擴(kuò)大生產(chǎn)、建立新廠等步驟。目前,公司已累計在中國投資2.4億美元,先后在廣東東莞、浙江嘉興等地建立了21家工廠,聘用了4000多名員工。目前,他們生產(chǎn)的木器涂料、船舶涂料等已位于我國國內(nèi)市場的前列。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,自1998年以來,阿克蘇·諾貝爾在中國的市場銷售收人已增長了400%。
德國的德固賽公司已在我國成立了18家公司,德固賽公司主要以生產(chǎn)樹脂、助劑、碳黑等為主,公司在北京、蘭州、香港等地設(shè)廠生產(chǎn)。近期,德固賽又與山東日照嵐星化工共同組建了化工公司,總投資1.1億元人民幣,計劃生產(chǎn)高功能的液體硅烷和可與碳黑混合的固體硅烷。
二是外資在并購中延長自己的銷售網(wǎng)絡(luò)。美國PPG公司在蘇州設(shè)立了PPG涂料包裝公司、PPG航空涂料公司、PPG涂料(天津)公司和龐貝捷貿(mào)易公司,并在北京、上海、廣州和香港設(shè)立了4個辦事處。德國巴斯夫在上海浦東組建的胺基樹脂工廠,已經(jīng)正式投產(chǎn)。目前,巴斯夫已在我國組建了14家獨(dú)資公司和9家合資企業(yè)。德國漢高與國內(nèi)四大白乳膠廠家之一的西安漢港公司合資組建成新的漢高港化工公司,預(yù)計在年內(nèi)將銷售額增至6億元。荷蘭帝斯曼集團(tuán)已經(jīng)成功收購了廣東先達(dá)合成樹脂公司。2005年先達(dá)樹脂公司的銷售額已在3000萬美元左右。
三是外資在并購中增強(qiáng)了自己的研發(fā)實(shí)力。世界著名的涂料跨國公司還紛紛在我國建立研發(fā)中心,根據(jù)我國的國情研發(fā)生產(chǎn)適應(yīng)市場需求的產(chǎn)品,以期迅速提升在我國的市場占有率。如陶氏化學(xué)將在上海建立一個全新的研發(fā)中心,其中包括一個綜合研發(fā)中心和一個全球性信息中心;美國PPG公司在廣東東莞建立了研發(fā)中心;伊士曼在中國的技術(shù)中心已在上海正式落成;羅門哈斯的中國研發(fā)中心也在上海成立。
四是外資通過并購輕松進(jìn)入中國涂料市場的新領(lǐng)域。國外一些著名跨國涂料公司,還利用自己的科技優(yōu)勢與品牌優(yōu)勢正在迅速占領(lǐng)我國目前技術(shù)力量比較難以達(dá)到的領(lǐng)域。汽車涂料的巨大市場吸引了全球最大的10家汽車涂料公司落戶我國,已經(jīng)對我國的汽車涂料業(yè)形成了強(qiáng)大的攻勢。如美國宣威與上海金力泰合資組建了上海宣威力泰公司,其目標(biāo)是周圍的汽車涂料市場。日本關(guān)西公司已在北京、沈陽、天津、上海、重慶建廠,將汽車涂料產(chǎn)量提升到4.2萬噸(主要是電泳漆)。杜邦功能涂料公司收購并重新組建了杜邦紅獅汽車涂料公司,分設(shè)北京和長春兩個公司,目標(biāo)直指“一汽”。在船舶用漆和修船用漆方面也面臨同樣的態(tài)勢。我國已是全球第三大造船國。2005年世界造船用漆和修船用漆約為68萬噸。而目前我國船舶漆的生產(chǎn)能力僅為6萬噸左右。目前世界十大船舶漆公司如荷蘭的阿克蘇·諾貝爾、日本的關(guān)西、比利時的式瑪卡隆、丹麥的享佩爾、日本的立邦、英國的ICI、挪威的佐頓等都已登陸中國市場。
涂料業(yè)的并購不僅僅局限于外資的表現(xiàn),涂料業(yè)“內(nèi)資"的并購也此起彼伏。廣東美涂士與生產(chǎn)防腐涂料的揚(yáng)州金陵(金陵博客,金陵新聞,金陵說吧)特種涂料廠,收購了生產(chǎn)絕緣漆的浙江榮泰科技企業(yè)有限公司和生產(chǎn)防火涂料的北京三旗涂料。湖南湘江涂料集團(tuán)收購了鄭州雙塔油漆廠。浙江南方涂料工業(yè)有限公司順利入主南京木漆廠等。香港的華潤公司和中遠(yuǎn)公司也都先后進(jìn)入中國的涂料行業(yè)。
并購利弊看法不一
中國涂料行業(yè)的并購風(fēng)潮成為近年一道搶眼景觀。業(yè)內(nèi)外人士對此高度關(guān)注且見仁見智,看法不一。誠然,并購是一種商業(yè)活動,是一種市場行為。但人們關(guān)心的是在這種并購的風(fēng)潮中是不是已經(jīng)蘊(yùn)涵著中國涂料產(chǎn)業(yè)的大整合和大洗牌。
已被美國威士伯購買了80%股份的廣東華潤涂料集團(tuán)董事局主席梁俊謙認(rèn)為:“中國的民族涂料企業(yè),無論是技術(shù)、財力,還是管理模式的先進(jìn)性相對于世界知名涂料企業(yè)來說,都有著非常大的差距,要保持民族品牌的長久不衰,就得尋求更好的合作方式。借助世界知名涂料企業(yè)的財力和資源,是保持國內(nèi)涂料業(yè)民族品牌的最好方法之一。”
但另一種聲音也非常強(qiáng)烈,對我國涂料企業(yè)“以市場換技術(shù),以市場換管理"的決策思路表達(dá)出了尖銳的質(zhì)疑,認(rèn)為“以市場換技術(shù),以市場換管理”并沒有給我國涂料業(yè)的發(fā)展進(jìn)步帶來“實(shí)質(zhì)性的好處”。相反,我們的市場正在大面積失去,我國脆弱的民族涂料工業(yè)正在受到重創(chuàng),擁有獨(dú)立的自主知識產(chǎn)權(quán)的“核心技術(shù)"我們已越來越難獲得,這對我國涂料業(yè)的競爭力是一種削弱。
利潤總額一半以上落入外企囊中
不久前的另一條信息更加重了人們對涂料業(yè)并購風(fēng)的思考。今年上半年,全國涂料業(yè)創(chuàng)造的利潤總額一半以上落人“老外”囊中。數(shù)據(jù)顯示:211家外資涂料企業(yè)收入賬中的利潤是14.57億元,并且“掘金"速率同比增長114%。平均每個外資涂料企業(yè)半年獲利690萬元,每天盈利3萬多元。事實(shí)證明,中國加入。WT05年來,外資涂料企業(yè)已經(jīng)度過了在中國市場的“童年"階段。今年上半年就有近140億元的銷售額、26%的毛利率、10.3%的凈利率使得他們賺得盆滿缽滿。
224家我國港澳臺涂料合資企業(yè)居于次位,也在今年上半年將5.33億元利潤攬入懷中,增幅為82%,企業(yè)平均利潤額為238萬元。
內(nèi)資涂料企業(yè)(統(tǒng)計口徑內(nèi))1381家共獲.得7.92億元的利潤,企業(yè)平均獲利60萬元。
對于這種獲利現(xiàn)狀,涂料“江湖”上有個版本,說若按企業(yè)平均獲利計算,外資企業(yè)吃了塊“肥肉”,我國港澳臺企業(yè)啃了塊“骨頭”,而內(nèi)資企業(yè)只喝了碗清湯。
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